周刊（7.1 - 7.5）

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一、宏观聚焦

►美股方面，周四小幅收高。美国持续申领失业救济人数升至2021年底以来的最高水平，暗示失业率可能上升。美联储博斯蒂克预测今年第四季度会降息一次。大型科技股涨跌不一，亚马逊涨超2%，英伟达跌近2%。截至收盘，道琼斯指数涨0.09%，纳斯达克指数涨0.3%，标普500指数涨0.09%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.21%。

►6月27日，5大国有银行股价创历史新高或逼近历史新高。截至收盘，工商银行大幅上涨1.24%，报5.70元/股，创历史新高。交通银行大幅上涨1.50%，报7.44元/股，创历史新高。此外，农业银行、建设银行、中国银行均位于历史新高附近。有机构观点认为，今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。

二、题材机会

1、对抗英伟达，AMD计划打造120万颗GPU超算。据报道，在接受采访时，AMD数据中心解决方案集团执行副总裁表示，公司正在认真考虑构建最大规模的AI GPU集群。全球最强超级计算机所配备的GPU数量不到5万片，而AMD公司为了增强和英伟达的竞争力，目标推出支持120万片GPU的数据中心AI集群。近期AMD展望未来三年的计划：正在努力实现2025年将计算能效提高到2020年的30倍，而在这个计划之后，还有在2027年将能效提高到100倍（相对于2020年）的目标。目前，AI已经成为当前半导体业界最核心、最庞大的需求，这个需求正在驱动着半导体战车的车轮滚滚向前，随着人工智能技术的快速发展和应用场景的不断拓展，高性能计算领域将迎来更加广阔的发展空间。上市公司中，A股相关概念股主要有一博科技(301366)、中电港(001287)等。

2、促进行业发展，我国发起成立电子竞技工作组。据报道，6月27日消息，市场监管总局表示，我国近日已成功在国际标准化组织（ISO）发起成立电子竞技工作组。官方表示，该电子竞技工作组的成立以及电子竞技国际标准提案的成功立项，填补了该领域国际标准空白，将有力促进全球电子竞技行业发展。电子竞技作为新兴体育项目，近年来发展迅猛，已成为全球备受关注且具有巨大市场潜力的行业。中国音数协游戏工委发布的《2023年1-6月中国电子竞技产业报告》显示，我国电子竞技用户规模为4.87亿人，电子竞技产业上半年收入为759.93亿元，2023年全年收入预计超过1500亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有华立科技(301011)、盛天网络(300494)等。

3、又一国对中国游客免签，跨境游助力民航供需持续改善。当地时间6月26日，老挝方面签发文件，中国内地及港澳台游客可以通过旅游公司组织，获取普通护照15天免签的政策，政策执行时间从今年7月1日至12月31日。今年以来，我国已宣布与多国互免或单免签证，跨境游规模大幅增长。航旅纵横大数据显示，截至6月27日，2024年暑运期间，国内航线机票预订量超1800万，同比增长约23%；出入境航线机票预订量近700万，同比增长约93%。随着免签政策的实施和国际航线的进一步恢复，有望拉动民航供需关系不断改善，抬升行业盈利水平。上市公司中，A股相关概念股主要有春秋航空(601021)、华夏航空(002928)等。

4、部分制冷剂品种再次上行，产业链有望进入长景气周期。据百川盈孚数据，本周制冷剂R134a均价在30000元/吨，较上周上涨3.45%；制冷剂R32均价在36000元/吨，较上周上涨5.88%。三季度空调厂长约单商谈中，厂家按配额生产，市场供应稳定。原料方面，萤石矿山开采受限，氢氟酸市场主流价格将延续下跌趋势，成本面波动较小。机构认为，生态环境部近日发布了2024年度含氢氯氟烃和氢氟碳化物生产配额调整情况，对各品种配额总量没有影响，包含了交易、企业内部调整、委托加工、交换等行为，有利于相应品种集中度的进一步提升。预计氟化工全产业链将进入长景气周期，从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，再到受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力。上市公司中，A股相关概念股主要有巨化股份(600160)、三美股份(603379)等。

5、助力医疗创新，OpenAI与礼来与合作开发新药。据报道，近日，美国制药巨头礼来公司宣布，已经与OpenAI达成合作，将利用其生成式人工智能（AI）开发新型抗菌药物。就在本月，世界卫生组织（WHO）发布报告称，抗微生物药物耐药性（AMR）已成为全球十大公共卫生威胁之一。世卫组织指出，全球迫切需要新的创新药物来治疗严重感染，并取代那些因广泛使用而失效的药物。随着技术进步，AI在制药领域的渗透率将不断提高，有望成为创新药研发主流方式。上市公司中，A股相关概念股主要有仟源医药(300254)、成都先导(688222)等。

三、公告淘金

中国移动(600941)宣布，将正式启动5G-A建设，并计划在年内实现全国范围内300个城市的商用部署。

优刻得(688158)与国内主流AI芯片厂商深度合作，共同搭建的“国产千卡智算集群”现已上线商用。

华菱精工(603356)股东捷登零碳拟增持7.5%~9%公司总股本。

华电重工(601226)签署10.7亿元风机安装工程施工合同。

桂冠电力(600236)拟27.49亿元投建五个新能源发电项目。

双杰电气(300444)拟11.8亿元投建新疆双杰木垒30万千瓦风电项目。

三峡能源(600905)拟797.9亿元投建内蒙古库布齐沙漠鄂尔多斯中北部新能源基地。

宝钢包装(601968)拟5.25亿元在越南投建易拉罐生产基地。

特变电工(600089)控股公司拟35.57亿元投建新能源电站项目。

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